鋼價(jià)暴跌1740！虧損410億！1913家虧損！不足10%盈利！
2022年上半年，中國的鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了艱難的挑戰(zhàn)和危機(jī)，鋼鐵行業(yè)利潤大幅下滑，很多鋼鐵企業(yè)都出現(xiàn)了虧損!不管是從利潤的虧損額，還是虧損的企業(yè)數(shù)，都比之前有了很大幅度的增加!結(jié)合國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站，筆者收集整理了2021年10月份以來鋼鐵行業(yè)相關(guān)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)!
從表格中，每月的虧損額是逐月增加的趨勢，尤其是2022年6月的月度虧損額達(dá)到了5月份的2倍多，這也充分表明中國的鋼鐵形勢在上半年是處于下行的階段。從2月份到6月份，每月虧損增長比例均接近或超過100%。而目前剛到6月份，本年累計(jì)虧損額已經(jīng)超過了去年年底累計(jì)值的2倍多。
2022年6月份的月度利潤增加僅為24.1億，不及5月份的17%。這也表明，6月份的利潤增加最為艱難，更是整個上半年的最低點(diǎn)。而相比于去年同期的上半年，年度累計(jì)到每月的利潤值均基本腰斬。6月份達(dá)到了最低值，減少了近70%。而此前的2021年10月到11月，年度累計(jì)到每月的利潤值均超過了2020年同期的100%。2021年12月的鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況逐漸顯露出了下行趨勢，在進(jìn)入2022年以后更是進(jìn)入大幅下行狀態(tài)。
2022年6月末的虧損企業(yè)個數(shù)為1913個，比去年同期增加了653個，增長幅度51.8%?？v覽2022年上半年，每月末虧損企業(yè)的個數(shù)基本維持在2000個左右。2021年的10月到12月則圍繞在1000個左右。由此也可以看出，中國鋼鐵行業(yè)虧損企業(yè)個數(shù)，相較于去年同期是處于暴增的趨勢。同時(shí)這也表明，不管行業(yè)整體是盈利或是虧損，中國的鋼鐵行業(yè)依然有不少企業(yè)處于虧損的狀態(tài)。
2022年上半年，整體營業(yè)收入是處于逐月遞增的階段，而相較于去年同期，基本處于上下浮動4個百分點(diǎn)以內(nèi)。而去年2021年10月到12月的營業(yè)收入年度累計(jì)值增長均為2020年同期的30到40個百分點(diǎn)。由此可見，從去年到今年，營業(yè)收入的增加情況是處于“大跳崖”的狀態(tài)。同時(shí)從2022年4月份開始到6月份的增長幅度均為負(fù)值，由此可見這三個月份營業(yè)收入比去年同期均有所減少!
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)對國內(nèi)247家鋼廠高爐盈利率的調(diào)研情況顯示，2022年1月7日的盈利率為83.12%，到6月24日的盈利率降至15.15%，累計(jì)下降近70個百分點(diǎn)。從單就6月份而言，6月2日的盈利率為51.52%，單月下降就超過了36個百分點(diǎn)。
綜合以上五組數(shù)據(jù)來看，中國的鋼鐵行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顟B(tài)從去年到現(xiàn)在是呈明顯下降態(tài)勢，而雖然營業(yè)收入下降百分點(diǎn)不多，但是利潤值大幅縮水。這也證明鋼鐵產(chǎn)品的利潤值嚴(yán)重減少，鋼鐵企業(yè)越來越不賺錢，獲取現(xiàn)金流也是越來越難。以上各項(xiàng)數(shù)據(jù)均顯示上半年中6月份鋼鐵形勢發(fā)展最為嚴(yán)峻，相對前5月來說處于最低點(diǎn)的位置!
2022年7月份開始，仍然繼續(xù)延續(xù)著6月份的下行趨勢，不管是鋼坯還是廢鋼的價(jià)格都出現(xiàn)了大幅下滑。7月15日唐山鋼坯更是跌到了3400元的谷底，這也是2020年10月份以來的最低價(jià)格!同時(shí)相比于2021年7月15日的5140元的價(jià)格，已經(jīng)暴跌達(dá)1740元!
在7月15日3400元的低點(diǎn)以后，從7月16日開始，鋼坯下跌的趨勢基本止住，并未繼續(xù)向深淵跌落。而是略有回升，并保持相對穩(wěn)定上升的態(tài)勢!據(jù)8月5日的唐山鋼坯數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日鋼坯價(jià)格為3710元，比7月15日的最低點(diǎn)提升了310元。目前國家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于鋼鐵行業(yè)7月份的營收、利潤以及企業(yè)虧損情況尚未出爐，但縱觀6月份、7月份的鋼廠盈利率，7月份整體比6月份有大幅下降。更是在7月22日降到了9.96%，盈利能力進(jìn)一步下滑，因此7月份鋼鐵利潤等相關(guān)數(shù)據(jù)仍繼續(xù)下行。
雖然目前形勢依然很嚴(yán)峻，但筆者也發(fā)現(xiàn)，7月29日的鋼廠盈利率已經(jīng)回升到19.05%，比6月底提升了3.9個百分點(diǎn)。7月底鋼企盈利率的小幅回升，雖然尚無法扭轉(zhuǎn)整體虧損的格局。但是也在一定程度上，顯露出經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的微弱信號。
同時(shí)2022年7月份鋼鐵流通業(yè)采購意愿指數(shù)為46.8%，較上月下降0.2個百分點(diǎn)，在收縮區(qū)間內(nèi)繼續(xù)走弱;走勢判斷指數(shù)為46.7%，較上月上升1.5個百分點(diǎn)，在收縮區(qū)間內(nèi)有所回升，反映樣本企業(yè)對后期市場保持謹(jǐn)慎相對樂觀的態(tài)度。
目前國家也在對企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行強(qiáng)力的支持，而鋼鐵行業(yè)自身也在經(jīng)濟(jì)格局的大背景下進(jìn)行著大洗牌、大優(yōu)化，也會將對于鋼鐵行業(yè)的整體發(fā)展產(chǎn)生良好的推動作用!
國家為了加快建設(shè)項(xiàng)目落地，還提供了充足的資金支持。今年的專項(xiàng)債已于6月底基本發(fā)行完畢，并且還將在8月底前基本使用完畢。這也意味著在未來不到一個月的時(shí)間，隨著專項(xiàng)債的全部落地使用，將不斷加快項(xiàng)目開工建設(shè)，從而拉動三四季度鋼需改善。
此外，近期人民銀行召開的2022年下半年工作會議上提出，央行將保持流動性合理充裕，加大對企業(yè)的信貸支持;并要求用好政策性開發(fā)性金融工具，重點(diǎn)發(fā)力支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)。1月至6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率降至有統(tǒng)計(jì)以來新低。6月末，廣義貨幣(M2)、社會融資規(guī)模、人民幣貸款余額增速均超過10%，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度加大。
2022年上半年，鋼鐵行業(yè)利潤大幅縮水，產(chǎn)品的價(jià)格逐漸降低，對于鋼企的現(xiàn)金流造成了很大影響。而中國人民銀行的信貸支持力度，以及鋼鐵價(jià)格目前的逐步回暖。鋼鐵企業(yè)現(xiàn)金流或進(jìn)一步改觀，企業(yè)有較多的真金白銀可以用于生產(chǎn)與投資。
據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)，7月全國合計(jì)開工重大項(xiàng)目3876個，投資總額達(dá)到23930.59億元，其中，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目成為各地密集開工的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。而6月各地開工項(xiàng)目總投資為3.1萬億元，開工項(xiàng)目數(shù)則為4744個。
隨著下半年專項(xiàng)債券、銀行貸款和社會資本等資金的持續(xù)到位，更多重大項(xiàng)目有望上馬開工，專家預(yù)計(jì)，三季度基建投資增速將迎來全年高點(diǎn)。因此在此情況下，也將產(chǎn)生出更多的鋼需，從而刺激鋼鐵市場有所回暖!
3、鋼鐵行業(yè)自身修復(fù)、大洗牌
日前，冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長范鐵軍在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，隨著鋼鐵行業(yè)效益下滑，部分綜合實(shí)力較強(qiáng)的龍頭民營鋼企及區(qū)域龍頭鋼企或嘗試并購。行業(yè)集中度提升可以使行業(yè)自律實(shí)現(xiàn)產(chǎn)需動態(tài)平衡、解決行業(yè)發(fā)展的堵點(diǎn)及難點(diǎn)、獲得國際鐵礦石市場定價(jià)話語權(quán)，從而促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
近期鋼材價(jià)格出現(xiàn)波動，業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場的主要問題出在需求側(cè)，但現(xiàn)實(shí)解決方案在供給側(cè)。近兩個月的鋼鐵生產(chǎn)顯著超出市場需求，當(dāng)前最重要的就是將行業(yè)自律付諸行動。
當(dāng)前，鋼鐵市場形勢嚴(yán)峻，同時(shí)國家正在積極推進(jìn)構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場。在此過程中，優(yōu)質(zhì)的鋼鐵企業(yè)很可能會利用這樣的機(jī)會，通過有望打破的地域限制迅速整合擴(kuò)張，做大做強(qiáng)。但是對于長期固守一隅、發(fā)展緩慢或無法應(yīng)對當(dāng)前市場挑戰(zhàn)的鋼鐵企業(yè)來說。面對全國統(tǒng)一大市場的構(gòu)建以及目前發(fā)展形勢的雙重挑戰(zhàn)，很可能無法承接住同類鋼鐵企業(yè)的競爭，在這場市場發(fā)展的洪流中，很可能會被其他大型鋼企重組兼并。
但鋼鐵行業(yè)的大洗牌是有好處的，首先是可以通過行業(yè)自律實(shí)現(xiàn)產(chǎn)需動態(tài)平衡、市場穩(wěn)定;其次是可以集中優(yōu)勢資源，突破關(guān)鍵共性技術(shù)，解決行業(yè)發(fā)展的堵點(diǎn)及難點(diǎn);此外，可以通過集中采購獲得國際鐵礦石市場定價(jià)的話語權(quán)。
但雖然鋼鐵需求正處于整體復(fù)蘇的狀態(tài)，但是對于國家整體把控而言，下半年供給量難以大提升。
在國家“碳中和”“碳達(dá)峰”的大背景下，壓減粗鋼產(chǎn)量的目標(biāo)非常明確。2021年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比減少了3000萬噸，雖然今年尚未明確具體的壓減量，但繼續(xù)壓減產(chǎn)量的要求依然沒有改變。
早在今年4月，國家發(fā)改委就發(fā)布消息稱，將聯(lián)合多部委繼續(xù)開展全國粗鋼產(chǎn)量壓減工作，并要求嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、能耗、安全、用地等相關(guān)法律法規(guī)，在重點(diǎn)對象上突出壓減環(huán)?？冃讲?、耗能高、工藝裝備水平相對落后的粗鋼產(chǎn)量，最終確保實(shí)現(xiàn)2022年全國粗鋼產(chǎn)量同比下降。
近日，發(fā)改委再次提出繼續(xù)壓減粗鋼產(chǎn)量，并提出了嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能、壓減粗鋼產(chǎn)量、推動兼并重組、推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型、加大國內(nèi)鐵礦開發(fā)這五項(xiàng)工作要求。
工信部也對鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展進(jìn)行了部署，要求鋼鐵企業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化創(chuàng)新能力建設(shè)。并要嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換政策，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，鞏固好去產(chǎn)能成果。由此可見，國家對于壓減鋼鐵產(chǎn)量和嚴(yán)控鋼鐵產(chǎn)能的目標(biāo)非常清晰，因此下半年鋼鐵的供給量難以出現(xiàn)大幅度上升。
總體來說，中國的鋼鐵市場面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，7月份是否是今年發(fā)展走勢線的波谷，8月份及后續(xù)月份能否震蕩回升，從而向上走出“v”字走勢線的另一邊，我們也將繼續(xù)拭目以待!而對于中國鋼鐵行業(yè)來說，也是對于自身發(fā)展進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整、大浪淘沙的一個階段!伴隨著中國鋼鐵行業(yè)集中度的不斷提升，在未來的國際市場對抗中，也會獲取到更多的話語權(quán)!
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